农业政策法规

海大集团2014年经营收入211.7亿,净利润5.39亿

2月25日晚,海大集团发布2014年度成绩快报。经公司财务开始核算,2014年公司完成经营收入211.7亿元,同比增加18%;完成净赢利5.39亿元,同比增加58%,成绩契合咱们此前预期。
  点评:
  营销效劳再起航,公司销量稳步增加。公司在2014年头提出效劳营销再起航,在中心区域树立效劳站深化效劳,对提高效劳功率和推进饲料出售起到了较好的效果。此外,公司加强对效劳起支撑性效果的微生物制剂的科研投入,保证公司在效劳营销方面的抢先优势。公司营销效劳的深化推进公司的淡水鱼料、猪料、禽料在职业销量未增加的布景下均有10%的增加;虾料在职业康复的情况下销量增加超越20%。
  中心竞争力提高,盈余水平增强。在整个职业增速全体放缓的布景下,公司强化在原材收购、配方调整、运营、商场反应及营销等方面构成的归纳优势,推进公司归纳毛利及盈余水平的提高。以禽料为例,在职业全体不盈余的布景下,依托发挥归纳优势,公司禽料单吨净利到达50元,禽料赢利超越1个亿,公司在归纳管控方面形成了较强的竞争力。
  华南商场强化盈余,华中、海外销量发力。在华南商场商场占有率与增加空间受限的布景下,公司经过提高膨化料、高端鱼料等产品的比重来提高华南商场的盈余水平。而华中区域,公司将使用公司在归纳管控方面的优势,提高猪料、禽料的性价比,进而推进猪料与禽料的放量。而东南亚等区域新厂的建立也将对公司销量增加起到必定的推进效果。
  估值低,保持“买入”评级。公司效劳营销与管控才能构筑的产品性价比优势推进在商场份额抢夺中销量稳步增加与盈余才能增强。咱们估计公司2014-2016年的净赢利为5.39亿、7.24亿与9.41亿元,对应EPS为0.50,0.68与0.88元,对应PE为27.5,20.5与15.8倍。公司的营销形式与管控优势构筑了在职业不增加布景下抢夺商场份额最强壮的中心竞争力;而估值不管相对同行仍是前史均处于最低水平,咱们保持公司的“买入”评级。
  危险提示。自然灾害危险。

本文源自: 环亚快乐彩

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